En 2017, comenzó el camino de AAF Management, impulsado por los fundadores Omar Darwazah y Kyle Hendrick, quienes lanzaron su primer fondo con un capital inicial de 25 millones de dólares. Con el tiempo, han construido una reputación sólida por ofrecer rendimientos notables, eligiendo intencionalmente gestionar fondos de menor tamaño, en contraste con muchos de sus colegas en la industria.
Recientemente, AAF Management amplió su portafolio con el lanzamiento del Axis Fund, un fondo híbrido en sus primeras etapas de 55 millones de dólares, que eleva el total de activos bajo gestión de la firma a aproximadamente 250 millones de dólares distribuidos en cuatro fondos distintos. Este crecimiento estratégico incluyó la recaudación de 39 millones de dólares para el Fondo II en 2021 y un vehículo de fondos de fondos de 32 millones de dólares introducido en el mismo año, dirigido a un grupo selecto de socios limitados.
Gestión estratégica de fondos frente a un crecimiento acelerado
Darwazah subraya las diferencias fundamentales en la gestión de fondos más pequeños en comparación con los grandes. Como mencionó en una conversación con TechCrunch, “Un fondo de 50 millones de dólares opera bajo dinámicas muy diferentes a las de un fondo de 500 millones.” Expresó su preocupación por cómo el aumento en el tamaño de los fondos podría desajustar la alineación entre los socios generales (GPs) y los socios limitados (LPs), desviando el enfoque de las comisiones de gestión hacia la generación de intereses devengados. Este es un juego en el que AAF Management no está interesado en participar.
A diferencia de las firmas de capital de riesgo convencionales que suelen invertir directamente en startups, AAF Management incorpora elementos de un modelo de fondo de fondos. Este enfoque les permite destinar parte de su capital a una variedad diversa de fondos emergentes, mientras que también realizan inversiones directas en startups prometedoras.
Estrategia de inversión y enfoque
Con la introducción del Axis Fund, AAF Management apunta a canalizar sus inversiones en los primeros o segundos fondos de gestores emergentes, que generalmente administran activos por debajo de 50 millones de dólares. Además, la firma se centra en respaldar a las empresas de su portafolio más prometedoras a lo largo de su ciclo de vida, desde las etapas de pre-semilla hasta la pre-IPO.
La estrategia de asignación para el Axis Fund es notablemente equilibrada, con aproximadamente el 80% de su capital destinado a inversiones directas en startups y el 20% asignado a gestores de fondos emergentes. Este enfoque dual posiciona a AAF Management como un socios de capital integral, atendiendo tanto a fundadores como a gestores de fondos.
Accediendo a valiosos conocimientos a través de gestores emergentes
Hasta ahora, el Axis Fund ha respaldado con éxito a 25 fondos de capital de riesgo en etapa de pre-semilla y semilla, además de realizar cinco inversiones directas en startups en sus primeras etapas y en crecimiento. Hendrick destaca, “El conjunto de datos más rico de empresas en mercados privados en sus etapas iniciales solo puede accederse a través de cheques LP en gestores emergentes.” Esta perspectiva subraya la propuesta de valor única de su modelo de inversión.
Esta estrategia innovadora ha permitido a AAF Management acceder a una gran cantidad de startups prometedoras, incluidas inversiones tempranas en empresas como Current, Drata, Flutterwave, Jasper y Hello Heart. Además, a través de sus posiciones LP en varios fondos, AAF Management tiene exposición indirecta a varios unicornios, como Mercury, Deel y empresas de IA de vanguardia como Motion, Decagon y Eleven Labs.
Conectando fundadores con capital de crecimiento
A medida que AAF Management continúa expandiendo su portafolio, la firma está cambiando su enfoque de la participación operativa directa en la contratación o el desarrollo de productos para sus empresas en cartera. En su lugar, priorizan conectar a los fundadores con capital en etapas posteriores a través de su amplia red de socios limitados. Este enfoque resulta particularmente ventajoso cuando las startups comienzan a recaudar fondos para sus etapas de crecimiento.
Hendrick explica, “Nuestro valor añadido principal durante las fases iniciales del viaje de un fundador radica en nuestra red de venture.” Esta red proporciona acceso inmediato a 45 fondos de capital de riesgo activos donde AAF tiene posiciones LP, facilitando una integración fluida en estos ecosistemas.
Inversores institucionales y alcance global
Recientemente, AAF Management amplió su portafolio con el lanzamiento del Axis Fund, un fondo híbrido en sus primeras etapas de 55 millones de dólares, que eleva el total de activos bajo gestión de la firma a aproximadamente 250 millones de dólares distribuidos en cuatro fondos distintos. Este crecimiento estratégico incluyó la recaudación de 39 millones de dólares para el Fondo II en 2021 y un vehículo de fondos de fondos de 32 millones de dólares introducido en el mismo año, dirigido a un grupo selecto de socios limitados.0
Recientemente, AAF Management amplió su portafolio con el lanzamiento del Axis Fund, un fondo híbrido en sus primeras etapas de 55 millones de dólares, que eleva el total de activos bajo gestión de la firma a aproximadamente 250 millones de dólares distribuidos en cuatro fondos distintos. Este crecimiento estratégico incluyó la recaudación de 39 millones de dólares para el Fondo II en 2021 y un vehículo de fondos de fondos de 32 millones de dólares introducido en el mismo año, dirigido a un grupo selecto de socios limitados.1
Recientemente, AAF Management amplió su portafolio con el lanzamiento del Axis Fund, un fondo híbrido en sus primeras etapas de 55 millones de dólares, que eleva el total de activos bajo gestión de la firma a aproximadamente 250 millones de dólares distribuidos en cuatro fondos distintos. Este crecimiento estratégico incluyó la recaudación de 39 millones de dólares para el Fondo II en 2021 y un vehículo de fondos de fondos de 32 millones de dólares introducido en el mismo año, dirigido a un grupo selecto de socios limitados.2
Recientemente, AAF Management amplió su portafolio con el lanzamiento del Axis Fund, un fondo híbrido en sus primeras etapas de 55 millones de dólares, que eleva el total de activos bajo gestión de la firma a aproximadamente 250 millones de dólares distribuidos en cuatro fondos distintos. Este crecimiento estratégico incluyó la recaudación de 39 millones de dólares para el Fondo II en 2021 y un vehículo de fondos de fondos de 32 millones de dólares introducido en el mismo año, dirigido a un grupo selecto de socios limitados.3
