En un movimiento significativo que refleja las tendencias cambiantes en el panorama del capital de riesgo, Goldman Sachs ha anunciado su intención de adquirir Industry Ventures, una firma de inversión con sede en San Francisco que cuenta con 25 años de experiencia y gestiona activos por valor de $7 mil millones. Esta adquisición, reportada por CNBC, subraya la creciente dependencia de los mercados secundarios y las compras, especialmente ante la estancada salida de las vías convencionales de inversión.
Con un precio total de compra de $665 millones en efectivo y acciones, además de un componente adicional basado en el rendimiento que podría alcanzar los $300 millones para 2030, esta operación ilustra el compromiso de Goldman Sachs por diversificar su estrategia de inversión. Se anticipa que la transacción se finalice en el primer trimestre del próximo año, momento en el cual los 45 empleados de Industry Ventures se integrarán al equipo de Goldman Sachs.
Dinamismo cambiante en el capital de riesgo
La adquisición se produce en medio de una tendencia más amplia, donde los fondos de capital de riesgo están explorando cada vez más estrategias de salida no tradicionales. Este cambio es particularmente relevante dado el prolongado periodo de lentitud en las ofertas públicas iniciales (IPOs). Recientemente, en el pódcast TechCrunch’s StrictlyVC Download, Hans Swildens, fundador y director ejecutivo de Industry Ventures, destacó que los fondos de compra de tecnología ahora representan un impresionante 25% de la liquidez dentro del ecosistema de capital de riesgo. Swildens describió esto como un “gran trozo de liquidez” que no puede ser ignorado.
Swildens elaboró sobre la necesidad de que los capitalistas de riesgo replanteen sus enfoques. Señaló que “simplemente invertir en empresas y esperar una IPO o una fusión y adquisición estratégica es cada vez menos viable”. Subrayó que los capitalistas de riesgo ahora se ven obligados a explorar soluciones de liquidez alternativas para garantizar salidas exitosas.
Cambio de enfoque hacia salidas alternativas
En abril, Swildens destacó que varios fondos de capital de riesgo líderes habían comenzado a contratar personal dedicado para enfocarse en estrategias de salida no tradicionales, incluyendo transacciones secundarias y fondos de continuación. “Todos los fondos prominentes están considerando activamente y dotando de personal para estructuras de liquidez”, afirmó, indicando un claro cambio en cómo los fondos de capital de riesgo abordan las inversiones.
Objetivos estratégicos de Goldman Sachs
Goldman Sachs persigue esta adquisición para potenciar su plataforma de inversión en alternativas de $540 mil millones, que ha sido reconocida como un área de crecimiento clave para el banco. En una declaración formal, el CEO de Goldman, David Solomon, articuló la importancia de esta adquisición: “Las relaciones de confianza y la experiencia en capital de riesgo de Industry Ventures complementan nuestras franquicias de inversión existentes y amplían las oportunidades para que nuestros clientes se involucren con los sectores de más rápido crecimiento”.
Solomon también destacó que la combinación de los vastos recursos globales de Goldman Sachs con la experiencia en capital de riesgo de Industry Ventures los posiciona de manera única para atender las complejas necesidades de diversos interesados, incluidos emprendedores, empresas tecnológicas privadas, socios limitados y gerentes de fondos de riesgo.
Impresionante trayectoria de Industry Ventures
Industry Ventures tiene un historial notable, habiendo realizado más de 1,000 inversiones y poseyendo participaciones en más de 700 firmas de capital de riesgo. Además, la firma cuenta con una impresionante tasa interna de retorno del 18%, lo que habla volúmenes sobre su capacidad de inversión y sus conocimientos estratégicos en el espacio del capital de riesgo.
A medida que el panorama del capital de riesgo continúa evolucionando, la adquisición de Industry Ventures por parte de Goldman Sachs representa un cambio importante hacia la adopción de estrategias de salida innovadoras y la mejora de las oportunidades de inversión. Este movimiento estratégico no solo fortalece la posición de Goldman Sachs en el mercado, sino que también refleja la creciente importancia de adaptarse a las dinámicas cambiantes del mundo de las inversiones.
