En el dinámico mundo de las inversiones, los capitalistas de riesgo (VC) han sido tradicionalmente conocidos por su enfoque en financiar startups que prometen interrumpir industrias establecidas o crear nuevas categorías de negocios. Sin embargo, un cambio notable está ocurriendo en este ámbito. Cada vez más, los VCs están optando por adquirir empresas maduras, como centros de llamadas y firmas de contabilidad, y optimizarlas mediante el uso de inteligencia artificial (IA) para mejorar su eficiencia y capacidad de servicio.
Un cambio de paradigma en las inversiones
Este nuevo enfoque, que se asemeja a las estrategias de capital privado, está siendo implementado por firmas como General Catalyst y Thrive Capital. General Catalyst, en particular, ha comenzado a considerar esta estrategia como una nueva clase de activos, respaldando ya a varias empresas que siguen este modelo. Un ejemplo destacado es Long Lake, una startup que se dedica a adquirir asociaciones de propietarios con el objetivo de simplificar la gestión de comunidades. Desde su fundación hace menos de dos años, Long Lake ha asegurado una financiación de 670 millones de dólares, según datos de PitchBook.
Oportunidades para startups de IA
La estrategia de adquirir empresas establecidas y fusionarlas con nuevas tecnologías podría ofrecer beneficios inesperados para las numerosas startups de IA que los VCs están apoyando. Al combinar negocios tradicionales con soluciones innovadoras, las startups de IA podrían acceder rápidamente a una base de clientes amplia y consolidada. Samir Kaul, socio general de Khosla Ventures, ha señalado que este acceso podría ser crucial para las nuevas empresas que enfrentan dificultades para atraer clientes por sí solas, especialmente en un mercado donde los ciclos de ventas son históricamente largos.
Precauciones en la inversión
A pesar de las oportunidades que presenta este enfoque, Khosla Ventures se muestra cauteloso. Kaul ha expresado que las empresas que están considerando son poco propensas a perder dinero, pero también enfatiza la importancia de mantener un historial sólido de retornos. La gestión del dinero de otros es una responsabilidad significativa, y Kaul desea asegurarse de que esta nueva estrategia no comprometa el rendimiento de la firma. Por lo tanto, Khosla Ventures planea realizar algunas inversiones iniciales para evaluar la viabilidad de este modelo antes de comprometerse a una estrategia de inversión más amplia.
El futuro de las inversiones de capital riesgo
Si las primeras inversiones resultan exitosas, Khosla podría asociarse con una firma de estilo capital privado para facilitar las adquisiciones, en lugar de construir un equipo interno. Este enfoque colaborativo podría permitir a los VCs aprovechar la experiencia de otros en el campo de las adquisiciones, asegurando así que sus inversiones sean estratégicas y bien fundamentadas. En un entorno donde la innovación y la adaptación son clave, este cambio en la estrategia de inversión podría marcar un nuevo capítulo en la historia del capital riesgo.
