HP anunció un cambio relevante en su estructura de costes: la memoria representa ahora cerca del 35% del gasto en la fabricación de un PC. La compañía advierte que el alza no es puntual. Atribuye el desplazamiento a la demanda por chips de inteligencia artificial en centros de datos, que compite por la misma capacidad productiva del mercado de consumo.
¿Por qué importa esto ahora? Porque la volatilidad de precios en módulos de RAM y almacenamiento podría prolongarse.
Si los costes se mantienen elevados, las configuraciones y el precio final de los equipos cambiarán de forma sostenida.
Qué está pasando en la cadena de suministro
HP explica que el aumento responde a un desajuste entre oferta y demanda. La demanda de DRAM tradicional y de memorias de alta banda (HBM) vinculadas a cargas de IA ha subido con fuerza. La capacidad de fabricación no crece de la noche a la mañana: abrir o ampliar líneas productivas requiere tiempo e inversión.
Competencia entre servidores y PCs
Los centros de datos y los dispositivos de consumo compiten por los mismos nodos de producción y obleas. Cuando la demanda empresarial por IA se acelera, los precios que afrontan los fabricantes minoristas suben. HP y otros jugadores han usado contratos previos y stock estratégico para amortiguar el impacto. Pero esos colchones caducan y la nueva realidad emerge.
Cómo responde HP
La compañía ha desplegado varias medidas para proteger márgenes y clientes.
Entre ellas: asegurar contratos a largo plazo, homologar nuevos proveedores y ajustar catálogos de producto. También aplica IA en planificación logística para optimizar inventarios y reducir costes operativos.
Estrategia de producto y precios
HP contempla reconfigurar especificaciones —por ejemplo, variar capacidades de memoria en modelos de entrada— y negociar condiciones con suministradores. El objetivo es no trasladar todo el aumento al consumidor mientras se mantiene competitiva la oferta para empresas y particulares.
¿Es esto un ciclo pasajero o un cambio estructural?
HP sostiene que se trata de un reajuste en la cadena de suministro. La presión viene, en buena medida, del apetito por componentes de alto rendimiento para IA. Desde el punto de vista del negocio, quien controle el suministro ganará margen y tiempo de respuesta.
En Silicon Valley dirían que esto desenmascara prioridades del mercado. He visto demasiadas startups fracasar por no ajustar su cadena de suministro a tiempo. Los datos de crecimiento cuentan una historia diferente: la demanda empresarial por IA está reordenando ecosistemas enteros de componentes.
Impacto en la industria y expectativas
No es un caso aislado: fabricantes de PCs de todo el mundo afrontan la misma marea. Analistas prevén que parte del incremento en memoria y almacenamiento se trasladará al cliente final. La estabilización dependerá de inversiones en capacidad productiva y de acuerdos estratégicos en la industria.
Para fundadores y responsables de producto la lección es clara: el product-market fit ya no solo exige buena propuesta; exige asegurar la cadena de suministro. Chiunque abbia lanciato un prodotto sa che el churn rate y el burn rate se gestionan también en la fábrica, no solo en la interfaz.
¿Por qué importa esto ahora? Porque la volatilidad de precios en módulos de RAM y almacenamiento podría prolongarse. Si los costes se mantienen elevados, las configuraciones y el precio final de los equipos cambiarán de forma sostenida.0
