En un movimiento que promete agitar el sector del comercio electrónico en India, Meesho ha anunciado su intención de realizar una oferta pública inicial (OPI) valorada en aproximadamente $606 millones. Esta decisión se produce en un contexto donde muchas empresas tecnológicas a nivel mundial están optando por vender sus participaciones, lo que resalta la confianza de los inversores en el creciente mercado en línea de India.
Con una trayectoria de diez años, Meesho ha evolucionado de ser una plataforma de comercio social centrada en WhatsApp a un mercado completo que ha encontrado un nicho creciente entre consumidores y comerciantes de bajo costo.
A medida que la compañía se prepara para salir a bolsa, su valoración post-OPI podría alcanzar alrededor de ₹501 mil millones, equivalentes a aproximadamente $5.60 mil millones.
Detalles de la oferta pública inicial
Meesho planea fijar el precio de sus acciones entre ₹105 y ₹111, lo que le permitiría recaudar ₹42.50 mil millones en capital fresco, además de una pequeña cantidad a través de ventas secundarias.
A diferencia de otros grandes inversores como SoftBank y Prosus, que no estarán vendiendo acciones en esta ocasión, algunos de sus primeros inversores como Elevation Capital y Y Combinator sí están aprovechando esta oportunidad para reducir sus participaciones.
Accionistas en el IPO
El prospecto revela que Elevation Capital venderá más del 4% de su participación, mientras que Peak XV Partners, un spin-off de Sequoia Capital, reducirá alrededor del 3%, y Y Combinator disminuirá en aproximadamente un 14%.
A pesar de esto, los cofundadores, Vidit Aatrey y Sanjeev Kumar, han decidido aumentar su oferta, vendiendo 32 millones de acciones, un incremento significativo desde las 23.5 millones que se mencionaron inicialmente.
Un modelo de negocio innovador
Desde su creación en 2015, Meesho ha logrado atraer a consumidores que, por primera vez, acceden al mundo del comercio electrónico. La plataforma ha desarrollado un modelo de negocio que se centra en los consumidores indios, ofreciendo productos a precios accesibles y un enfoque en pequeños comerciantes, lo que ha generado presión sobre competidores consolidados como Amazon y Flipkart.
La compañía ha reportado ingresos operacionales de ₹55.78 mil millones en el semestre que terminó en septiembre, lo que representa un crecimiento respecto a los ₹43.11 mil millones del mismo período del año anterior. Sin embargo, también ha enfrentado un aumento en sus pérdidas, registrando una pérdida antes de impuestos de ₹4.33 mil millones, en comparación con ₹0.24 mil millones en el año anterior.
Red de creadores y satisfacción del cliente
Meesho ha creado una amplia red de creadores de contenido que facilitan el descubrimiento de productos, con más de 50,000 creadores activos que han realizado al menos un pedido a través de sus publicaciones en el último año. Esto ha permitido a la empresa atraer a 234.20 millones de usuarios únicos que han realizado compras en su plataforma en los últimos 12 meses.
Según Mohit Bhatnagar, director general de Peak XV Partners, la mayoría de los usuarios en India están descubriendo el comercio electrónico a través de Meesho. Se espera que, en la próxima década, estos consumidores aumenten su frecuencia de compras en la plataforma, lo que resalta la importancia de mantener una participación significativa en la empresa.
Perspectivas futuras y el impacto de la OPI
La OPI de Meesho está programada para abrir sus puertas al público el 3 de diciembre, con una reserva del 75% para compradores institucionales calificados. El CFO, Dhiresh Bansal, ha mencionado que una salida a bolsa no solo fortalecerá la marca de Meesho, sino que también mejorará su capacidad para atraer talento, generando un efecto positivo en la confianza de consumidores, vendedores y socios logísticos.
Meesho está lista para dar un paso significativo en su trayectoria, buscando no solo capitalizar su crecimiento, sino también posicionarse como un jugador clave en el comercio electrónico indio, desafiando a los gigantes establecidos con su enfoque en el valor y la accesibilidad para los consumidores.
