En la arena de los pagos digitales de India se ha abierto una nueva fase de presión conjunta. Varios actores importantes —entre ellos Amazon Pay y la filial de pagos relacionada con Meta— han decidido llevar sus inquietudes ante el National Payments Corporation of India (NPCI), el operador de la red UPI. La reunión prevista reúne a empresas como WhatsApp, CRED, MobiKwik y la iniciativa Super.money de Flipkart, que buscan apoyo para hacer frente a la concentración que dominan PhonePe y Google Pay.
El debate no es solo corporativo: toca la arquitectura de un sistema que procesa miles de millones de transacciones al mes. Las quejas giran en torno a prácticas de captación de usuarios, diseño de producto y vías de monetización que, según los participantes, consolidan ventajas insalvables para las plataformas más grandes. El objetivo declarado es pedir al NPCI reformas que permitan una competencia más equitativa sin perjudicar la experiencia del usuario.
Un mapa del poder en la red UPI
Los datos del NPCI muestran que PhonePe y Google Pay concentran una porción abrumadora del tráfico: combinadas representaron cerca del 80% de las 22.6 mil millones de transacciones en UPI durante marzo. Ese nivel de dominio supera con creces a competidores como Paytm, Super.money, CRED, Amazon Pay y MobiKwik. Además, PhonePe declaró haber alcanzado 700 millones de usuarios registrados y 50 millones de comercios, con aceptación en más del 98% de los códigos postales del país, una red física que los rivales consideran casi imposible de replicar en el corto plazo.
Implicaciones para el mercado
Para las empresas más pequeñas, la escala de esos números se traduce en barreras de entrada y en mayores costes de fidelización. Reclaman, entre otras cosas, limitaciones sobre cómo las apps dominantes pueden captar usuarios y utilizar la libreta de contactos, así como reglas que garanticen acceso justo a funciones clave como autopay y las payment mandates. La discusión incluye propuestas para incentivos regulatorios y ayudas que fomenten la diversidad de actores en el ecosistema.
Propuestas que llevarán al NPCI
Según la agenda compartida entre los interesados, las demandas concretas incluyen restricciones en los métodos de onboarding de clientes por parte de las apps más grandes y limitaciones al uso de datos de contactos para crecer de forma orgánica. También piden que el regulador garantice un acceso equitativo a funciones técnicas y comerciales dentro de UPI, además de solicitar medidas de soporte —como incentivos— para que jugadores emergentes puedan competir en condiciones razonables.
Qué es lo que piden las empresas
En términos prácticos, las firmas solicitan reglas que impidan tácticas que consideran abusivas, así como un marco que favorezca la interoperabilidad y la neutralidad en la distribución de servicios. El núcleo de sus reclamos se apoya en la idea de que sin intervención, la concentración puede limitar la innovación y encarecer opciones para comercios y usuarios. Al mismo tiempo, reconocen que cualquier cambio debe evitar interrumpir a millones de personas que ya usan la red para operaciones cotidianas.
Dilemas regulatorios y próximos pasos
El NPCI, que opera bajo la supervisión del Reserve Bank of India, enfrenta un dilema: cómo atajar la concentración sin afectar la estabilidad de un sistema que mueve volúmenes inmensos. India había previsto imponer un tope de participación del 30% para apps de UPI, pero esa medida fue aplazada hasta el 31 de diciembre, 2026, lo que permitió a las plataformas dominantes mantener su posición. Ahora, los competidores buscan que el regulador explore alternativas prácticas para nivelar el campo de juego.
Resultado incierto
No está claro si la reunión producirá cambios inmediatos. El NPCI y las grandes empresas contactadas no ofrecieron comentarios públicos sobre las propuestas, y persisten dudas sobre qué herramientas regulatorias son viables sin perjudicar al usuario final. Lo cierto es que la conversación marca un punto de inflexión: la disputa sobre la gobernanza de UPI está en el centro del debate sobre el futuro de los pagos digitales en India.
